Vinte e quatro lojas, e três delas respondem por 38% de tudo o que está pronto

A busca por relógio devolve dezenas de lojas diferentes e dá a impressão de um mercado largo. Quando se conta quem realmente tem produto, o mapa encolhe bastante.

Os números vêm da nossa varredura de vinte lojas brasileiras, a que abastece o radar. É o que a gente enxerga hoje, e não um censo do mercado.

Quantas lojas têm produto

Uma observação de método antes dos números, porque ela muda o que a conta significa.

A gente acompanha vinte endereços de varejo, e alguns deles operam mais de uma vitrine. Contando por vitrine com pelo menos uma peça pronta para sair, chegamos a 24 lojas.

Esse recorte é o que importa. Uma loja que anuncia catálogo inteiro e não tem nada em estoque aparece na sua busca e não resolve a sua compra, distinção que medimos em “não tem” significa duas coisas.

Vale entender por que esse varejo é estreito, e a resposta está no produto. Relógio mecânico é feito em lote pequeno e regulado peça a peça, conforme o verbete de relógio mecânico, o que torna cada unidade cara de comprar e lenta de repor. Estoque assim exige capital, e capital exige escala.

Vinte e quatro parece pouco para um país deste tamanho, e é. Mas o número sozinho engana menos que a distribuição, que é onde a coisa fica interessante.

A concentração

Aqui está como as peças prontas se dividem entre essas 24 vitrines.

Leia a terceira linha com atenção. Três vitrines respondem por quase quatro de cada dez relógios prontos que a gente enxerga no varejo brasileiro.

E as oito maiores respondem por mais de três quartos. Isso deixa dezesseis lojas dividindo os 23% restantes, o que significa catálogos pequenos e especializados.

A forma dessa distribuição não é acidente, é consequência de como o negócio funciona. Estoque de relógio é capital imobilizado e caro, então quem consegue girar volume compra melhor, cobre mais marcas e vira o destino natural da busca. Quem tem pouco capital ou nicho específico ocupa a cauda.

Não estamos nomeando as lojas de propósito. O que interessa aqui é a forma do mercado, não a lista de endereços.

Marcas que vivem numa vitrine só

Agora o dado que muda a compra de quem procura uma marca específica.

Contamos em quantas das 24 vitrines cada marca aparece com peça pronta.

A última linha é a mais dura. A Spinnaker existe pronta numa única vitrine de todas as que acompanhamos. São 92 peças, todas no mesmo lugar.

E ela não está sozinha na cauda. Timex, Fossil e Mido aparecem em cinco vitrines cada, e a Tissot, que é uma das marcas mais conhecidas do país, aparece em nove, ou seja, em menos de metade.

Do outro lado, a Seiko está em 19 das 24. Se você procura Seiko, tem quase todo o mercado disponível para comparar. Se procura Spinnaker, tem um endereço.

Isso explica bastante coisa que parecia arbitrária. O retrato de cada marca depende do lojista que a importa, e é por isso que catálogos de marca pequena parecem estranhamente uniformes: eles são a vitrine de um importador só.

O que isso faz com o preço

Junte as duas contas e o efeito no seu bolso aparece.

Já tínhamos medido que 64,5% das referências prontas existem em uma loja só, o que torna a pesquisa de preço impossível na maioria dos casos, conta que está em referência em uma loja só.

Agora dá para ver de onde isso vem. Com 24 vitrines, três delas concentrando 38%, e marcas inteiras vivendo num endereço único, não existe estrutura de mercado para gerar concorrência de preço na maior parte do catálogo.

Onde há concorrência, ela quase não move o preço. A diferença mediana entre lojas para a mesma referência é de 0,1%, porque o varejo tradicional segue o preço sugerido, achado que publicamos em mesma referência, preço diferente.

E quando a marca vive numa vitrine só, nem esse 0,1% existe. O preço daquele lojista é o preço da marca no Brasil.

Sem âncora externa, a régua que sobra é a ficha. O campo que mais separa peças parecidas é o vidro: safira marca 9 na escala de dureza de Mohs e quase não risca, enquanto o cristal mineral marca com areia e com a quina de uma mesa, sem conserto depois, conforme o verbete da Monochrome.

Isso não significa que ele esteja inflado. Significa que você não tem âncora externa, e precisa de outra régua, que é o piso da ficha que você quer, levantado em o piso de cada ficha.

Como comprar sabendo disso

Quatro consequências práticas.

Se a marca está em muitas vitrines, compare. Seiko, Bulova, Orient, Citizen e Victorinox aparecem em quinze ou mais, e nesse grupo a pesquisa de preço pelo código de referência ainda faz sentido.

Se a marca está na cauda, mude a régua. Para Spinnaker, Timex, Fossil e Mido, comparar entre lojas não vai render. Compare contra outras marcas na mesma ficha e no mesmo tamanho, conta que está em quanto custa um 40 mm em cada marca.

Confirme estoque antes de se apegar. Com o mercado concentrado, uma coleção inteira pode sumir da prateleira quando um importador atrasa, e existem quinze coleções nessa situação agora, listadas em coleções sem nenhuma peça pronta.

E cuide da assistência. Marca que vive num endereço só tende a ter rede de serviço igualmente estreita, e isso é um custo que aparece anos depois da compra, junto com a revisão levantada em revisão de relógio quanto custa.

Onde a leitura falha

Três ressalvas honestas.

A varredura acompanha vinte endereços, não o país. Existem lojas de rua, marcas próprias e importadores que não estão aqui, e a concentração real do mercado brasileiro é diferente da que medimos.

A contagem é de peça pronta. Uma loja que trabalha só sob encomenda pode ter catálogo enorme e aparecer com zero aqui, mesmo sendo relevante para quem aceita prazo.

E o retrato se move. Uma marca que hoje aparece em cinco vitrines pode aparecer em oito depois da próxima remessa.

Perguntas frequentes

Quantas lojas de relógio existem online no Brasil?

Na nossa varredura, 24 vitrines têm ao menos uma peça pronta para sair. O número real do país é maior, mas a forma da distribuição tende a se repetir.

O mercado de relógio é concentrado?

Bastante. Três vitrines respondem por 38% do estoque pronto que acompanhamos, e as oito maiores por 77%.

Por que não consigo comparar preço de algumas marcas?

Porque elas aparecem em poucas vitrines. A Spinnaker, por exemplo, tem peça pronta numa única loja da nossa base, então não existe segundo preço para comparar.

Qual marca está em mais lojas?

A Seiko, presente em 19 das 24 vitrines com peça pronta, seguida de Bulova com 16, e Orient, Citizen e Victorinox com 15 cada.

Comprar de loja pequena é arriscado?

Não por ser pequena. O que muda é que você tem menos âncora de preço e, normalmente, uma rede de assistência mais estreita. Vale confirmar garantia e onde a peça é revisada.

Como saber se o preço está justo sem ter com quem comparar?

Use o piso da ficha que você quer como régua, e confira vidro e movimento no anúncio. Esses dois campos explicam a maior parte da diferença de preço entre peças parecidas.

O que fica

O varejo online de relógio parece largo e é estreito. São 24 vitrines com peça pronta na nossa base, e três delas concentram 38% de tudo o que existe para sair hoje.

A distribuição por marca é ainda mais desigual. A Seiko aparece em 19 das 24, e a Spinnaker aparece em uma. Marcas conhecidas como Tissot, Timex, Fossil e Mido ficam entre cinco e nove.

Isso explica por que a pesquisa de preço falha tanto. Sem várias vitrines vendendo a mesma referência, não há concorrência para gerar diferença, e onde há, ela é de 0,1% na mediana.

A saída prática é trocar de régua. Quando não dá para comparar entre lojas, compare entre marcas no mesmo tamanho e na mesma ficha, e confirme estoque e assistência antes de fechar.